1、存储全闪存化、网络化1)先进芯片(或者服务器)不等于先进算力,算力、存储、网络任一环节不可或缺:大模型进入万亿参数时代,单体服务器算力有限,需要将大量服务打造规模集群。

因此用上了先进芯片并不代表就拥有算力,高性能计存在“木桶效应“,计算、存储、网络任一环都不可或缺。

(资料图)

2)AI工作负载在不同阶段需要部署互补型存储介质及架构:ML和DNN工作负载对存储架构具有重大影响:由于GPU的并行处理能力和绝对密度,从基于磁盘的系统读取训练数据是最常见的瓶颈之一。要减少GPU空闲时间,可以使用固态阵列或驱动器其他形式的非易失性存储来优化预处理管道。NVMeSSD可以缓解与神经网络相关的低带宽和高延迟问题。

3)产业变化:存储全闪存化、存储网络化PCIe+NVMe作为SSD主流方案持续高增,验证技术路线逻辑。

存储以太网络化:传统FC最高32G/64G带宽,不满足全闪存高吞吐的需求,带宽以太网技术成为新一代存储络事实标准。

4)国内企业级SSD诸多公司产品发展策略以固件、控制器等产品或者技术往下游模组延伸为主。国内SSD产业链厂商可以概括为“具备主控设计能力的模块生产公司“,相关具备PCIeSSD核心能力的公司包括:相关上市公司:同有科技、江波龙、佰维存储、国科微(有研发投入)等,相关非上市公司:得一微、忆恒创源(固件)、得瑞领新(固件+主控)、大普微等。

分布式存储取代传统,网络高级控制器国产化机遇期:中国大陆拥有众多的光纤系统、交换和数据产业基地,预计未来将会有非常广阔的国产替代空间相关公司包括华澜微(HBA控制芯片、RAID控制芯片)、国芯科技(上市公司、RAID控制芯片)等。

2、通信板块观点结合业绩确定性及估值两方面因素考虑,我们建议关注包括军工通信、面板以及低估的算力基础设施业互联网个股:1)持续推荐算力基础设施服务器等设备商:紫光股份(华西通信＆计算机联合覆盖)、中兴通讯等;

算力中心:光环新网;

算力硬科技产业链:新雷能(服务器电源);2)军工通信:烽火电子(华西＆军工联合覆盖)、海格通信(华西通＆军工联合覆盖)、七一二等;

3)工业互联:金卡智能(华西通信＆机械联合覆盖)等;

4)液晶面板拐点:TCL科技(华西通信＆电子联合覆盖)等;

5)AI应用:航天信息(华西通＆计算机联合覆盖)等。

3、风险提示AI底层相关顶政策滞缓影响行业应用落地;AI厂商相关资本开支不及预期。